La Compagnie pétrolière nationale d'Abou Dhabi (ADNOC) a annoncé avoir conclu un accord avec certains des principaux investisseurs et exploitants d'infrastructures au monde, des fonds souverains et des fonds de pension. Un consortium d'investisseurs comprenant Global Infrastructure Partners (GIP), Brookfield Asset Management, le fonds souverain de Singapour GIC, le Ontario Teachers 'Pension Plan Board (Ontario Teachers'), NH Investment & Securities et Snam (le Consortium), investira dans certains ADNOC actifs de gazoducs évalués à 20.7 milliards USD.
Dans l'une des plus grandes transactions mondiales d'infrastructure énergétique, le consortium acquerra collectivement une participation de 49% dans ADNOC Gas Pipeline Assets LLC (désormais dénommée «ADNOC Gas Pipelines»), une filiale nouvellement formée d'ADNOC avec des droits de location sur 38 pipelines couvrant un total de 982.3 kilomètres, ADNOC détenant la participation majoritaire de 51%. La structure de transaction innovante permet à ADNOC d'exploiter de nouveaux pools de capital d'investissement institutionnel mondial, tout en conservant un contrôle opérationnel total sur les actifs inclus dans l'investissement.
Aux termes de l'accord, ADNOC louera sa participation dans les actifs à ADNOC Gas Pipelines pour une durée de 20 ans en échange d'un tarif basé sur le volume soumis à un plancher et un plafond. La transaction se traduira par un produit initial de plus de 10 milliards de dollars pour ADNOC et est soumise aux conditions de clôture habituelles et aux approbations réglementaires.
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Le réseau de gazoduc relie les actifs en amont d'ADNOC aux acheteurs locaux des EAU. La propriété des pipelines, la gestion de l'exploitation des pipelines et toute la responsabilité des dépenses opérationnelles et en immobilisations associées incomberont à ADNOC. Pour les partenaires d'ADNOC, cette transaction représente une opportunité unique d'investir dans des actifs d'infrastructures énergétiques de qualité à faible risque et générant des flux de trésorerie stables.
Détails de transaction supplémentaires
La coentreprise stratégique verra ADNOC payer à ADNOC Gas Pipelines un tarif basé sur le volume pour l'utilisation des pipelines qui transportent le gaz et les liquides de gaz naturel (LGN) de vente des actifs en amont d'ADNOC vers les principaux points de vente et terminaux d'Abu Dhabi. Le tarif sera facturé sur les volumes totaux transportés par les pipelines, ainsi que sur les flux de gaz naturel liquéfié (GNL), sous réserve d'un plafond de volume. La nouvelle filiale distribuera 100% de la trésorerie disponible aux investisseurs sous forme de dividendes trimestriels.
Bank of America Securities, First Abu Dhabi Bank et Mizuho Securities ont agi en tant que conseillers financiers d'ADNOC tandis que Moelis & Company a agi en tant que conseiller financier indépendant d'ADNOC.
