Growthpoint Properties Limited a annoncé aujourd'hui une croissance de la distribution de 8.3% pour l'ensemble de l'année se terminant le 30 juin 2014, dépassant confortablement les prévisions du marché d'environ 7.2%. La valeur liquidative de Growthpoint a augmenté de 14,0% à 22,15 rands par action.
Norbert Sasse, PDG de Growthpoint Properties Limited, attribue les résultats positifs à la solide performance des investissements de Growthpoint, à la maîtrise rigoureuse des coûts et à sa croissance continue.
Il note également des distributions croissantes de la participation de 64% de Growthpoint dans Growthpoint Properties Australia (GOZ) qui ont amélioré les résultats, les taux de change évoluant en faveur de Growthpoint.
«Malgré un environnement opérationnel difficile, nous sommes heureux d'annoncer des performances positives pour nos investisseurs et d'annoncer des résultats supérieurs aux attentes», déclare Sasse. «Nous avons également atteint notre objectif de développer et d'entretenir un portefeuille de propriétés de qualité. Au cours de l'année, notre niveau total de nouveaux investissements s'est élevé à environ 15 milliards de rands. Cela représente une immense croissance et dépasse la valeur de nos actifs immobiliers totaux en 2007, lorsque Growthpoint a quitté Investec et est devenu indépendant.
Growthpoint a acquis deux portefeuilles immobiliers à Gauteng avec des actifs immobiliers de 7,0 milliards de rands: Abseq pour 1,3 milliard de rands à un rendement à terme de 8.7% et Tiber pour 5,7 milliards de rands à un rendement à terme de 7.7% qui a été transféré le 1er janvier et le 1er mars 2014 respectivement. Il a également acquis des participations dans Acucap et Sycom en avril 2014 pour 4,5 milliards de rands, ce qui confère à Growthpoint un intérêt stratégique et une exposition indirecte à un ensemble combiné de 18,4 milliards de rands de commerces et de bureaux. Toutes ces transactions ont eu un impact positif sur les résultats de Growthpoint.
Afin de financer la croissance substantielle de ses investissements, Growthpoint a levé environ 9 milliards de rands de nouveaux fonds propres, augmentant ainsi ses actions en circulation d'environ 20%. «En faisant cela, nous avons évité de contracter une dette importante et nous nous sommes assurés que notre endettement et notre risque restent faibles», déclare Sasse.
Growthpoint South Africa a clôturé l'année avec un ratio prêt / valeur de 27.4% représentant un gearing conservateur, qui s'est normalisé, sortant d'un creux artificiel au semestre. Sa dette était bien couverte avec 78.4% d'exposition aux taux d'intérêt fixes avec une durée moyenne pondérée de la dette de 3.5 ans, un profil de couverture de taux d'intérêt fixe moyen de 4.3 ans et un taux moyen pondéré global de 9.4%. «Cela place Growthpoint dans une bonne position dans un environnement de taux d'intérêt en hausse», déclare Sasse. Growthpoint bénéficie également de diverses sources de financement.
Tout en élargissant son portefeuille d'actifs, Growthpoint a également renforcé sa capacité de gestion et augmenté le nombre d'employés, en grande partie grâce à ses transactions Abseq et Tiber. Au cours de l'année, l'effectif de Growthpoint a augmenté d'environ 60 personnes pour atteindre 528 employés.
«Dans cet environnement difficile, Growthpoint prend le temps de ralentir sa croissance et d'être incroyablement compétitif. Cela nous permet de fournir le meilleur service à nos clients et nos bâtiments sont les plus attractifs », souligne Sasse.
JSE ALSI Top 40 Index Company Growthpoint possède et gère un portefeuille diversifié de 434 propriétés détenues directement en Afrique du Sud, 51 propriétés en Australie grâce à son investissement dans GOZ et une participation de 50% dans les propriétés de V&A Waterfront, Cape Town. À la fin de son exercice, elle détenait également 4,5 milliards de rands d'investissements cotés, soit une participation de 34.9% dans Acucap Properties et de 23.2% dans Sycom Property Fund. A l'issue de sa clôture d'année, Growthpoint a repris l'offre d'échange d'Acucap qui a porté sa participation à 34.7% dans Acucap et 15% dans Sycom.
C'est la première année que Growthpoint se négocie en tant que société de placement immobilier. Growthpoint est devenu le plus grand REIT sud-africain sur le JSE à partir du 1er juillet 2013. Il a également réussi à convertir sa structure de capital, de parts liées à des actions de prêt immobilier en actions ordinaires de REIT sans valeur nominale. C'est le moyen le plus liquide et le plus échangeable de posséder une propriété commerciale en Afrique du Sud.
Le portefeuille immobilier sud-africain de Growthpoint a contribué à hauteur de 75.8% à son bénéfice distribuable. Malgré des conditions locales difficiles, il a généré une augmentation substantielle de son chiffre d'affaires de 10.1% principalement grâce aux acquisitions d'Abseq et de Tiber.
Les taux de vacance ont légèrement augmenté de 0.5% à 4.9% dans l'ensemble, le déplacement provenant principalement des portefeuilles de bureaux et de commerces ainsi que des vacances faisant partie des propriétés acquises au cours de la période. Face à des pressions toujours plus fortes sur les coûts, Growthpoint a maintenu son ratio coûts / revenus du portefeuille à 24.8%.
Les arriérés de portefeuille ont augmenté légèrement, mais les annulations de créances douteuses déjà faibles se sont légèrement améliorées. En plus de ses transactions majeures en Afrique du Sud, Growthpoint a acquis huit parties de terrain, une propriété industrielle et un immeuble de bureaux pour 490 millions de rands et a cédé 14 propriétés non essentielles pour 651 millions de rands, soit un bénéfice de 132 millions de rands sur le coût. Il a également investi un milliard de rands dans des réaménagements et des améliorations à valeur ajoutée. En outre, Growthpoint dispose d'un pipeline de développement de 1 milliard de rands en Afrique du Sud, y compris le nouveau siège social de Discovery à Sandton.
Les distributions de la participation stratégique de Growthpoint dans GOZ ont augmenté de 13.5% en ZAR sur une base comparable par part, apportant une contribution notable de 14.7% à son revenu distribuable total. Elle a atteint un taux de couverture moyen de 1 AUD: 9.57 ZAR Growthpoint a choisi de réinvestir ses distributions des deux programmes de réinvestissement de distribution de GOZ au cours de l'année, et a également participé à ses deux émissions de droits, augmentant son investissement dans GOZ de 3,4 milliards de rands à 5,3 rands, 352,9 milliards sur la période. GOZ a continué d'investir dans l'immobilier commercial australien de qualité, en acquérant XNUMX millions AUD de bureaux et de propriétés industrielles au cours de sa plus grande année à ce jour en termes de croissance acquisitive.
Les distributions de la participation de 50% de Growthpoint dans V&A Waterfront ont augmenté de 9.5% à périmètre constant et ont contribué à 9.5% au résultat distribuable. Sasse commente: «Le V&A Waterfront semble largement isolé des conditions difficiles qui affectent la propriété commerciale en Afrique du Sud. Ceci est en partie dû au tourisme et au Rand plus faible ainsi qu'à un regain de soutien de la part de nos habitants.
Ses ventes au détail ont enregistré une croissance de 21.5% d'une année sur l'autre et la demande des détaillants est forte et la demande générale pour tous les usages. Il remporte des mandats pour de nouveaux sièges sociaux et son marché hôtelier se redresse. » Growthpoint a investi 276 millions de rands dans des projets de développement et d'immobilisations au V&A Waterfront au cours de la période. Il a également engagé 496 millions de rands pour sa contribution à de nouveaux développements, y compris le développement emblématique du nouveau Zeitz Museum of Contemporary Art Africa dans le silo historique à grains.
Au cours de l'année, Growthpoint a également conclu des accords de rachat d'actions avec les bénéficiaires des actionnaires de Growthpoint BEE pour acheter environ 33,5 millions d'actions Growthpoint au prix de 20.74 rands par action Growthpoint.
Avec des conditions macroéconomiques de faible croissance, des taux d'intérêt en hausse et une demande faible dans tous les secteurs de l'immobilier, Sasse note que l'environnement opérationnel de Growthpoint devrait rester difficile dans l'année à venir. «Même avec ces vents contraires économiques, Growthpoint est en position de force et devrait générer une croissance des distributions pour les actionnaires au cours de l'exercice 2015, en ligne avec notre taux de croissance moyen de la distribution sur cinq ans compris entre 7.0% et 7.5%», déclare Sasse. «Nous continuerons d'identifier et de rechercher des opportunités d'augmentation des revenus afin de poursuivre notre objectif d'offrir des distributions de revenus durables et une plus-value du capital pour les actionnaires.»
